Giá vàng giao ngay tăng và giá bạc giao ngay gần như ổn định sau khi đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Ba, do giá dầu thô giảm, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và đồng đô la Mỹ suy yếu đã hỗ trợ giá vàng trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay đang giao dịch ở mức gần 4.331,10 đô la/ounce, tăng 0,50%, trong khi giá bạc giao ngay đang giao dịch ở mức 69,995 đô la, giảm 0,01% trong phiên.
Tình hình kinh tế vĩ mô đang bị chi phối bởi mối quan hệ giữa giá dầu và lãi suất. Giá dầu Brent đã giảm xuống dưới 80 đô la một thùng lần đầu tiên kể từ đầu tháng 3, sau khi có báo cáo rằng các tàu chở dầu của Iran đã nối lại hoạt động vận chuyển và Washington và Tehran về cơ bản đã đạt được thỏa thuận chấm dứt phong tỏa, mở lại eo biển Hormuz và bắt đầu 60 ngày đàm phán hạt nhân. Giá dầu giảm đã kéo lợi suất trái phiếu kho bạc xuống thấp hơn và làm suy yếu đồng đô la, hỗ trợ giá vàng ngay cả khi rủi ro địa chính trị giảm đã hạn chế nhu cầu trú ẩn an toàn.
Thỏa thuận ban đầu về eo biển Hormuz đã cải thiện kỳ vọng về nguồn cung, nhưng lưu lượng tàu chở dầu vẫn còn hạn chế, rủi ro bảo hiểm vận chuyển chưa được giải quyết và các nhà phân tích vẫn dự đoán quá trình phục hồi thị trường dầu mỏ vật chất sẽ mất từ vài tuần đến vài tháng. Tác động hiện tại của thị trường rất rõ ràng: giá dầu thấp hơn, áp lực rủi ro lạm phát đã giảm bớt, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm, thị trường chứng khoán biến động trái chiều thay vì xu hướng ưa thích rủi ro, và vàng đang được giao dịch giống như một tài sản lãi suất hơn là một công cụ phòng ngừa rủi ro chiến tranh. Giá bạc ổn định hơn do lợi suất thấp hơn hỗ trợ giá bạc, nhưng sự suy yếu của thị trường dầu mỏ cũng làm giảm áp lực lạm phát và công nghiệp, những yếu tố đã thúc đẩy giá bạc tăng trước đó.
Thị trường bước vào cuộc họp quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hôm thứ Tư với kỳ vọng không có thay đổi lãi suất, nhưng có thể sẽ có một sự điều chỉnh quan trọng hơn về ngôn từ, dự báo và cách truyền đạt. Cuộc họp này là cuộc họp đầu tiên của Kevin Warsh trên cương vị Chủ tịch Fed, và bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế được cập nhật là sự kiện rủi ro chính đối với kim loại. Mức cơ bản là giữ nguyên lãi suất trong khoảng mục tiêu 3,50% đến 3,75%, trong khi các nhà giao dịch đang tập trung vào việc liệu Fed có từ bỏ xu hướng nới lỏng, loại bỏ việc cắt giảm lãi suất năm 2026 còn lại khỏi biểu đồ dự báo hay báo hiệu một lộ trình lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn khi lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu.
Đối với vàng và bạc , rủi ro định vị là không đối xứng: một giọng điệu ít cứng rắn hơn từ ông Warsh sẽ củng cố sự phục hồi của trái phiếu có lợi suất thấp hơn, trong khi một biểu đồ dự báo lãi suất (dot plot) xác nhận việc tăng lãi suất vào cuối năm sẽ đưa mức giá sàn 4.300 đô la cho vàng và vùng giá 68 đô la cho bạc trở lại tầm ngắm.
Thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch trái chiều, với chỉ số Dow Jones lập kỷ lục mới và cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) gây áp lực lên chỉ số Nasdaq. Chỉ số S&P 500 giảm 42,94 điểm, tương đương 0,6%, xuống còn 7.511,35 điểm. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 328,64 điểm, tương đương 0,6%, lên 51.999,67 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite giảm 307,60 điểm, tương đương 1,2%, xuống còn 26.376,34 điểm. Chỉ số Russell 2000 giảm 25,89 điểm, tương đương 0,9%, xuống còn 2.939,19 điểm.
Trên các thị trường bên ngoài, giá dầu thô WTI của Nymex giảm mạnh, trong khi giá dầu Brent giảm xuống dưới 80 đô la một thùng. Chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm, và không có chỉ số DXY giao dịch trong ngày được phê duyệt.
Về mặt kỹ thuật, mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đẩy giá trở lại trên vùng kháng cự $4,370.00 đến $4,390.00, với mục tiêu duy trì ở mức $4,580.00 và sau đó là $4,600.00. Mục tiêu giá giảm ngắn hạn tiếp theo của phe bán là phá vỡ mức $4,300.00, với các mục tiêu giảm sâu hơn ở mức $4,200.00 và sau đó là $4,180.00. Mức kháng cự đầu tiên được thấy ở $4,370.00 và sau đó là $4,390.00. Mức hỗ trợ đầu tiên được thấy ở $4,300.00 và sau đó là $4,200.00.
Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua bạc giao ngay là đẩy giá trở lại trên vùng kháng cự $71,00 đến $72,00, với mục tiêu vượt qua vùng này là đường trung bình động 50 ngày ở mức $75,42 và sau đó là vùng $78,00 đến $79,00. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của phe bán là phá vỡ mức $68,00, với các mục tiêu giảm sâu hơn ở mức $66,00 và sau đó là $65,00. Mức kháng cự đầu tiên được thấy ở $71,00 và sau đó là $72,00. Mức hỗ trợ tiếp theo được thấy ở $68,00 và sau đó là $66,00.
